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第一财经广播2018私募投资峰会圆满举行 FX168受邀参加圆桌论坛

文/星晴2018-01-27 20:56:33来源: FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 由第一财经广播和申万期货共同主办、FX168财经集团作为承办方之一的2018私募投资峰会今天(1月27日)在上海举行,来自上海私募圈的著名投资人及财经界的著名学者汇聚一堂,对价值投资的核心理念和未来中国经济的发展趋势阐述了各自的观点,就2018年新的估值洼地和行业动向进行了展望。与会嘉宾以开放的姿态、开阔的视野碰撞思想发现机遇,互通有无共谋发展。FX168财经集团运营总裁张凌骏先生受邀参加下午的圆桌论坛。

图1:2018私募投资峰会现场

刚刚过去的一年是私募股权投资驶入发展“快车道”的一年,私募基金总规模实现了爆发式增长,私募基金行业资产管理业务的规模持续扩张。近期,中国证券投资基金业协会发布了2017年私募基金行业的大数据。数据显示,到年底私募基金的总规模高达11.1万亿,一年时间就涨了3.21万亿,同比增长41%。同时,基金业协会数据显示,2017年私募管理人数量2.24万家,基金突破6.64万只,私募员工总人数达到23.83万人。

上海、深圳、北京私募数量均超过4000家,私募数量上海最多,而管理规模北京最大;百亿级别的私募数量达到187家,比2016年底增长了54家。而证券私募反而缩水4800多亿,跌幅高达17%。证券私募内部二八分化严重,私募基金已经迎来新的市场格局,未来私募基金将在经济转型、振兴实体经济、国企改革、一带一路等多个领域发挥重要作用。在这样的大背景下,第一财经广播启动此次高端投资峰会,并期待以此为起点,将投资峰会逐渐打造成年度盛会,形成全国品牌,为国内外私募领域搭建便捷、有效的沟通和展示平台。

在此次峰会上,国家发改委学术委员会学术委员、原秘书长张燕生先生发表了“中国宏观经济与一带一路的投资机会”的主题演讲,他说市场化的本质如同引狼入室与狼共舞,有助于培养“狼性”的竞争态势,没有竞争态势,民间投资就不会有信心和增长。

张燕生表示,中国企业过去更多做代工,技术、品牌、渠道都不是自己的,只有低成本要素是自己的。需要完成自主知识产权、自主品牌、自有渠道的转型,从过去低成本参与竞争的旧模式,转到靠竞争力,参与中高端竞争。

对中国企业走出去战略,寻求欧美市场,包括跨国并购的方式,不一定就是最好的,华为、中兴今天在全球都极具竞争力,重要的是开拓市场,诸如进军非洲、东欧的战略,具有功不可没的贡献。

至于一带一路,很多企业或许会觉得没有什么利润,风险较高。张燕生认为,中国企业如果能在风险最高的地方,培养“狼性”活下来,将有助于企业未来在竞争激烈的发达市场中生存。

华泰证券研究所建筑建材行业首席分析师鲍荣富展望了基建房建工建的2018年的市场机遇,他表示建筑行业盈利继续呈现改善,重点关注收入环比提升且业绩增速较为稳定的大建筑及专业工程板块。社会主要矛盾转变催生两大新兴市场,美丽中国及美好生活有望持续受益政策红利,利好生态园林及家装细分龙头。

同时,论坛还力邀多位私募界权威嘉宾,就“股权投资的新领域和方向”、“价值投资的蓝海”及“期货市场的投资机遇”进行了圆桌论坛的讨论,展望2018年私募行业的投资风险与机遇。

FX168财经集团运营总裁张凌骏在“期货市场的投资机遇”的圆桌论坛谈到2018年商品市场投资的大环境问题,他表示,审视商品市场投资的大环境,可以从四个维度出发:

一是全球宏观经济的总体刚需。就全球宏观经济因素而言,本轮商品市场的强势,很大程度上源于中国调结构、去产能,毕竟中国的需求对商品市场影响巨大,但需要注意的是,全球宏观经济出现复苏改善,不代表着需求会出现井喷。

二是通胀的趋势和强弱。就通胀情况而言,以美国为代表,它的物价指数年率还维持在低通胀区间,尚未和商品价格的显著变化保持同步。

三是全球流动性的变化趋势。美国、日本、欧洲央行都先后表明了货币紧缩态度。

四是美元强弱的大周期。2017年美元指数从年初跌到年尾,全年只有2、3月份在平台整理,9、10月份有一次弱势反弹,年线上看基本就是一个光头光脚的大阴线。所以综合来看,商品市场是否继续维持强势,美元的表现很重要。如果美元继续表现弱势,商品价格强势可能延续。如果美元转强,那么商品价格中的投机因素就会出现修正。

在谈及期货品种内盘与外盘的套利机会时,张凌骏先生表示,这是一个投资者比较关心的问题。内外盘品种套利做的是同类商品在不同市场的价格差,需要投资者对品种的价格、价差和汇率走势有一定的了解和长期跟踪。目前来说,投资者需要关心以下几点:

一是关注宏观政策。中财办主任刘鹤这次在达沃斯论坛表示,在纪念中国改革开放40周年的时候,将会推出新的改革开放举措,而且部分政策会超出国际预期。从套利的角度看,经济周期不同、货币政策不同、宏观驱动不同都会导致内外盘资产价格差异,从而产生不错的套利空间。

二是注意人民币汇率双向波动拐点。人民币汇率从2017年初最高接近7,到这几天在6.31附近的位置,涨幅在9.2%,而今年以来不到一个月的时间,涨幅达到3%。以贵金属内外盘为例,明显的是外强内弱,存在套利空间。如果出现汇率双向波动,特别是对于和美元走势逆相关的品种,要及时做好策略调整和汇率风险对冲。

三是时刻牢记资金管理,做套利通常仓位会比较重,不能忽视小概率事件的冲击。

图2:FX168财经集团运营总裁张凌骏参加圆桌论坛

至此第一财经广播2018私募投资峰会圆满结束。

关键词阅读:FX168财经集团中国

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