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【2018ATS广州】前海期货投资者教育专场:贵金属市场投资与风险管理论坛

文 / 冷静来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 2018年国际经济贸易形势风云突变。一方面,在国内供给侧改革的大背景下,我国的2025中国制造计划、“一带一路”战略正火热展开。另一方面,中美贸易摩擦进一步深入发展,国际经贸形势复杂多变。在这样特殊的国际经贸形势下,外汇、黄金、大宗商品等面临重要的方向选择,同时也产生的较大的波动。如何规避风险、分散投资,无疑是行业人士需要深刻思考的问题。

为了更好地服务贵金属产业链相关企业,FX168财经集团与前海期货携手,在上海期货交易所的大力支持下,于2018年9月6日,在广州花园酒店举办的“2018亚洲交易博览”期间,举办了“2018贵金属市场投资与风险管理论坛”。力邀国内知名专家和市场人士共聚一堂,汇智聚谋,交流探讨,共谋投资新方略。

论坛现场,前海期货有限公司总经理黄志华先生和FX168财经集团运营总裁张凌骏先生都作了致辞。

前海期货有限公司总经理黄志华先生称,最近的多场教育论坛或者是风险论坛、管理论坛,很多会议主要围绕着三个主题,一是在当前市场环境中,在去杠杆化大背景下资本市场的走势,中国资本市场从几年前40万亿市值到现在20万亿,资本市场的风险是市场关心的;二是随着美联储加息日程世界范围内货币交易,也包括人民币、新兴市场货币,也是投资者十分关心的主题,包括贵金属、黄金。三是大家聚焦的矛盾焦点就是中美贸易,中美贸易带给我们大宗投资市场,包括有色、黑色等大宗贸易市场,包括农产品,大幅度价格波动,这也是今年以来投资者关注的重点。

黄志华先生指出,针对以上三个重点主题,通过前海期货,以及未来和FX168财经集团通力合作,前海期货将系列举办一些会议,为投资者做一些风险管理、投资热点的交流,能够为大家做一些财经分析。

FX168财经集团运营总裁张凌骏先生在今天的论坛上发表致辞称,适逢FX168 2018亚洲交易博览广州活动的召开,前海期货投资者教育专场在此举行具有重要意义。期货市场是中国资本市场的一部分,随着期货市场的国际化和品种的多样化,越来越多的投资者在资产配置中增加期货投资。FX168作为一家活跃于市场近20年的金融服务公司,在此过程中积累了大量的B端和C端客户,与期货公司合作,FX168将可扮演重要的桥梁和纽带作用,既可帮助期货公司和交易所扩大投资者基础,而且基于FX168在投资者教育中的系统性培训服务能力和在金融科技领域的量化投资研发能力,他深信,在服务高质量经济发展、防范金融风险上与期货公司携手,FX168可以做得更多。

专家共聚一堂教育专场干货满满

FX168财经学院副院长、高级金融分析师许亚鑫在“2018年四季度国际汇率与大宗商品波动相关性前瞻”的演讲中指出,由于美国经济基本面持续向好,美联储渐进式升息态度坚决,加之全球贸易摩擦升温,引发市场避险情绪蔓延,成为利好美元的关键因素。在“贸易战”担忧情绪升温的背景下,黄金没有出现任何明显的大幅反弹,主要因黄金被当成“贸易战”商品,失去了本身的避险属性。许亚鑫指出,结合美元的走势,如果美国经济数据继续向好,美联储渐进式升息,而未来全球贸易战升级,美元很可能将出现一波回调。而就美元和黄金走势的相关性而言,许亚鑫指出,绝大多数情况下,美元和黄金呈现逆相关。然而,这种逆相关性也不是绝对的,在美元走强的情况下,黄金和白银也是有可能出现反弹走势的。

广东省黄金协会副会长兼首席黄金分析师朱志刚也对黄金市场进行了展望。此外,朱志刚还分析了广东黄金珠宝企业的现状以及他在这方面的思考。朱志刚表示,在世界宏观经济变化不大的情况下,黄金在短期之内仍会以空头为主,会有一定的涨幅但大多会以空头回补的形式出现。目前8—9月份主要围绕1200美元进行多空争夺,在低位1180附近构建防御之势,等待反弹时机,时刻准备反攻1220美元/盎司。由于黄金金价长期的下降,低价黄金会使很多国家更积极增加战略储备和消费级别的黄金储备,所以在供需方面会得到部分支撑。在广东省黄金珠宝企业现状方面,朱志刚提到了四点:1、黄金矿业及金银冶炼业实现稳步发展;2、黄金珠宝加工制造产业龙头地位突出;3、贵金属新材料产业已初具规模;4、黄金投资市场发展迅猛。他还指出了广东黄金珠宝产业存在的问题,主要集中在以下八个方面:1、资源匮乏发展受制约;2、产业集聚发展瓶颈显现;3、贵金属新材料产品技术水平相对较低;4、技术检测机构低水平重复建设现象突出;5、贵金属市场地下炒金活动猖獗;6、品牌化程度低,缺少民族品牌;7、企业风险控制意识不够;8、企业金融工具利用较少。

与黄金一样,白银在今年前三季度的表现也令人失望,那么第四季度白银能否摆脱颓势?2019年白银又将如何走?前海期货投资研究中心研究经理黄笑凡就“2018年四季度及2019年白银投资策略展望”发表了演讲。就中短期白银投资策略方面,黄笑凡给出两个观点以及相应的策略。观点一:美元仍有上升空间。特朗普支持率仍然较高且保持上升,中期选举前景较为稳定,白银弱势暂未改变。建议:短期内银价将继续承压。风险:特朗普支持率大幅下滑。策略一:做空“金银比”。“金银比”处于历史高位,有较大概率会回到70附近。观点二:贵金属价格处于相对低位。白银前期低位在13.6美元/盎司附近,黄金距离前低约有10%。建议:历史低位在长期很有吸引力。风险:白银向下的空间远大于黄金。策略二:中期“银强金弱”。贵金属波动率处于历史低位,且价格与波动率长期正相关,而白银波动率长期高于黄金,当贵金属价格开始中期反弹,银价表现将远好于黄金。

北京安泰科信息股份有限公司董事、常务副总经理伍锡军则带来了“有色企业利用期货、期权对冲价格风险的经验体会”的主题演讲。他给出了非生产性企业贵金属中期交易策略:2018年四季度至2019年一季度对商品/权益类资产实施减持策略、未来2个季度现金为王,适当配置黄金与白银类贵金属资产。他建议投资者做空道指/黄金比价、做多黄金/原油比价。伍锡军认为,因白银工业品属性权重较大,白银/黄金比价仍难走出趋势性上升行情。投资者应等待2019年二季度后出现做多贵金属的趋势性机会。

2018亚洲交易博览(广州)由FX168财经集团联手国际知名会展公司Finance Magnates(FM)共同主办,参展方包括来自世界各地的经纪商、交易服务提供商、技术服务提供商、金融科技公司、流动性提供商、对冲基金、资产管理公司、支付服务和法律咨询公司、国内大宗商品交易所以及国内外财经媒体与高净值投资者。在这一探索行业未来发展的盛会上,专家学者、行业精英和资深人士的热点分析、干货分享令参会者获益匪浅。

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